Memoria Anual 2012

La Gerencia de Negocios y Filiales cautela los intereses de Codelco en estas sociedades y contribuye en la toma de decisiones, orientadas a aumentar su valor. Además, busca, evalúa y concreta oportunidades de negocios en asociaciones con terceros, como creación de sociedades, adquisiciones, fusiones y ventas.

El plan estratégico de Codelco es aumentar valor en esas sociedades. Adicionalmente, su venta puede ser usada como fuente de financiamiento de los proyectos del giro principal de Codelco.

• En junio, Codelco vendió sus acciones de Geotérmica del Norte S.A., que representaban cerca del 0,4% de la sociedad.
• En julio, Codelco absorbió las sociedades Inversiones Mejillones 2 S.A. e Inversiones Tocopilla 2B S.A., dando por finalizadas las sociedades por las que Codelco era dueño del 23,7% de las acciones de E-CL S.A. (acciones que vendió en enero de 2011).
• En diciembre se creó la filial Central Eléctrica Luz Minera SpA, con el objeto de generar y comercializar energía eléctrica.
• En diciembre se creó la filial Planta Recuperadora de Metales SpA, con el objeto de procesar productos intermedios de refinería y la venta de metales y productos que obtenga.
• Respecto de algunas de sus empresas tecnológicas, Codelco disminuyó su participación en Kairos Mining S.A., desde un 40% a un 5%; en tanto, en Micomo S.A., rediseñó su participación vendiéndola y creando una nueva sociedad MCM S.A, y fue aprobada la estrategia a seguir en Biosigma S.A. para el período 2012-2013.
• Molyb Ltda. avanzó en el desarrollo de una planta de procesamiento de molibdeno.
• Codelco aprobó la oferta preliminar de LSNikko y continuará con la fase de factibilidad del proyecto Planta Recuperadora de Metales.

Luego de analizar, detalladamente, las ventajas y desventajas de continuar en el juicio contra la empresa Anglo American para resguardar el derecho de Codelco a comprar el 49% de la propiedad de Anglo American Sur (AAS), el Directorio tomó la decisión de entrar en un proceso de negociación. El objetivo fue buscar una mejor alternativa para Codelco, que generara beneficios económicos en el presente y disminuyera los riesgos asociados a un juicio que se prolongaría por largo tiempo y que, como todo juicio, implicaba un grado de incertidumbre en sus resultados.

Producto de esta negociación, en agosto de 2012, Codelco, a través de un joint venture formado con Mitsui (denominado Acrux), decidió adquirir el 24,5% de la propiedad de AAS por US$ 1.700 millones. Asimismo, Mitsui, a través de este mismo joint venture, obtuvo el 5% de las acciones de AAS, alcanzándose así un 29,5% de las acciones de esta sociedad. Dicho joint venture estaba controlado por Codelco, con el 83% de la propiedad; en tanto, Mitsui dispondría del 17% restante. El Acuerdo también incluyó que Anglo American entregara los activos mineros Profundo Este y Los Leones a Codelco.

Con este acuerdo, Codelco logró un beneficio antes de impuestos de US$ 3.791 millones.

Por su parte, el Estado recibió ingresos de impuestos por cerca de US$ 1.465 millones, lo que significó un beneficio total para el país de aproximadamente US$ 5.256 millones.

Para la adquisición del 24,5% de Anglo American Sur, Mitsui extendió a Codelco un crédito por US$ 1.863 millones a 7,5 años plazo. Posteriormente, en octubre, Codelco aceptó la oferta presentada por Mitsui para refinanciar el crédito antes mencionado. Tal como estaba acordado, este refinanciamiento implicó que Mitsui comprara a Codelco un 15,25% de las acciones de Acrux en US$ 998 millones, lo que representaba el 4,5% de las acciones de Anglo American Sur.

Los recursos obtenidos con la venta se destinaron a pagar la deuda original (rebajándola significativamente) y el nuevo financiamiento consistió en un crédito por un monto de US$ 875 millones a 20 años y una mecánica de pago que nos permite destinar parte importante de los dividendos por la participación en Anglo American Sur, a los propios proyectos de inversión de Codelco.

Concluida esta operación, Codelco mantuvo el control del joint venture propietario del 29,5% de las acciones de Anglo American Sur.